8月10日,西安高壓電器研究院股份有限公司(以下簡稱“西高院”)發(fā)布公告稱,公司根據(jù)發(fā)展需要,履行公司及其控股股東于公司IPO時(shí)作出的避免同業(yè)競爭的承諾,公司擬以自籌資金現(xiàn)金收購平高集團(tuán)有限公司(以下簡稱“平高集團(tuán)”)持有的河南省高壓電器研究所有限公司(以下簡稱“河高所”)55%股權(quán),交易金額45,267.99萬元。
本次交易雙方均為中國電氣裝備控股企業(yè),構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,但未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
為拓展高壓電器產(chǎn)品試驗(yàn)檢測領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局,快速提升檢測產(chǎn)能,并切實(shí)履行公司及中國電氣裝備對(duì)西高院首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)作出的避免同業(yè)競爭的承諾,西高院擬通過非公開協(xié)議方式,以自籌資金現(xiàn)金收購平高集團(tuán)持有的河高所55%股權(quán)。本次交易完成后,河高所將納入公司合并報(bào)表范圍。
根據(jù)上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具并經(jīng)有權(quán)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案的《西安高壓電器研究院股份有限公司擬以現(xiàn)金收購河南省高壓電器研究所有限公司股權(quán)所涉及的河南省高壓電器研究所有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(東洲評(píng)報(bào)字〔2024〕第0946號(hào)),資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日為2024年3月31日,選用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論,河高所股東全部權(quán)益價(jià)值為人民幣82,305.44萬元,增值率179.83%。本次交易以上述評(píng)估值為基礎(chǔ),確定河高所55%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款為人民幣45,267.99萬元。
平高集團(tuán)對(duì)本次交易作出業(yè)績承諾,如本次交易于2024年實(shí)施完畢,平高集團(tuán)承諾標(biāo)的公司在2024年、2025年、2026年各會(huì)計(jì)年度應(yīng)實(shí)現(xiàn)的承諾凈利潤數(shù)分別不低于5,658.32萬元、6,041.57萬元、6,642.04萬元。如本次交易于2025年實(shí)施完畢,標(biāo)的公司在2025年、2026年、2027年各會(huì)計(jì)年度應(yīng)實(shí)現(xiàn)的承諾凈利潤數(shù)分別不低于6,041.57萬元、6,642.04萬元、7,351.41萬元。若標(biāo)的公司每個(gè)會(huì)計(jì)年度累積實(shí)現(xiàn)的凈利潤數(shù)低于相應(yīng)年度的累積承諾凈利潤數(shù),平高集團(tuán)將在業(yè)績承諾期間內(nèi)逐年對(duì)西高院進(jìn)行補(bǔ)償。
若河高所在業(yè)績承諾期累積實(shí)現(xiàn)的凈利潤數(shù)未達(dá)標(biāo),平高集團(tuán)將逐年對(duì)公司進(jìn)行補(bǔ)償。
本次股權(quán)收購?fù)瓿珊?,河高所將納入西高院合并報(bào)表范圍,股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:
西高院的控股股東是中國西電,實(shí)控人為中國電氣裝備,主要從事電器領(lǐng)域檢測、計(jì)量、認(rèn)證及技術(shù)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù),開展相關(guān)技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)制修訂及行業(yè)管理和服務(wù)工作,于2023年在科創(chuàng)板上市。
河高所的直接控股股東是平高集團(tuán),實(shí)控人為中國電氣裝備,是一家電器產(chǎn)品第三方試驗(yàn)檢測服務(wù)商,專注于高、中、低壓電器產(chǎn)品的試驗(yàn)檢測與試驗(yàn)技術(shù)研究。
兩者實(shí)控人均為中國電氣裝備,所以本次交易構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。
從2023年西高院的招股說明書不難發(fā)現(xiàn),公司在同業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)披露相關(guān)內(nèi)容,“平高集團(tuán)的下屬企業(yè)河高所與許繼集團(tuán)的下屬單位中國儀器儀表,二者均存在第三方檢驗(yàn)檢測業(yè)務(wù),與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)相似。中國電氣裝備以及中國西電將優(yōu)先、積極推動(dòng)西高院以包括但不限于收購河南高壓所控制權(quán)、整合中國儀器儀表檢驗(yàn)檢測相關(guān)業(yè)務(wù)等方式,消除西高院與上述主體之間的同業(yè)競爭?!?/p>
換言之,這次的收購,其實(shí)就是當(dāng)初就設(shè)計(jì)布局好的。通過收購,西高院實(shí)現(xiàn)了更好地資源整合,提升在行業(yè)中的地位和影響力。
以下為河高所簡介:
在技術(shù)方面,河高所是國家級(jí)實(shí)驗(yàn)室,設(shè)備先進(jìn),自動(dòng)化程度高,同時(shí)擁有 先進(jìn)的檢測系統(tǒng),在真空關(guān)合/開斷、三相合成檢測方面具有國內(nèi)領(lǐng)先水平。在 客戶資源方面,平高集團(tuán)、河南平高電氣股份有限公司是河高所長期穩(wěn)定的客戶, 隨著兩家公司在新產(chǎn)品研發(fā)、新領(lǐng)域開拓以及產(chǎn)品技術(shù)更新升級(jí)換代研發(fā)投入持 續(xù)增加,河高所的收入具有一定的可持續(xù)性和增長性,同時(shí),隨著河高所以服務(wù) 促發(fā)展理念的不斷落實(shí),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí),履約服務(wù)水平明顯提升,受到 以國內(nèi)大型龍頭制造企業(yè)為核心的固定客戶群體的一致認(rèn)可,行業(yè)口碑、知名度 提升明顯,客戶范圍持續(xù)擴(kuò)大。在服務(wù)能力方面,河高所作為質(zhì)檢中心的依托單 位,擁有“三合一(CNAS/CMA/CAL)”資質(zhì)認(rèn)證,2016 年 3 月,國家電網(wǎng)有 限公司《供應(yīng)商資質(zhì)能力核實(shí)標(biāo)準(zhǔn)》將質(zhì)檢中心納入 10~1,100kV 高壓開關(guān)設(shè)備 檢驗(yàn)報(bào)告出具機(jī)構(gòu)資質(zhì)名錄,2018 年 11 月,河高所取得 CMA 資質(zhì)認(rèn)定,標(biāo)志 著河高所所有資質(zhì)均獲得了國家級(jí)認(rèn)證認(rèn)可,質(zhì)檢中心在國內(nèi)高壓開關(guān)檢測領(lǐng)域 已占據(jù)一席之地;目前大容量試驗(yàn)?zāi)芰M足 420kV 全套、550kV 部分試驗(yàn),絕 緣、熱機(jī)和動(dòng)熱穩(wěn)定試驗(yàn)?zāi)芰σ迅采w 1,100kV 及以下全部開關(guān)電器產(chǎn)品;同時(shí), 河高所大容量試驗(yàn)是電網(wǎng)專線為供電電源,全天候 24 小時(shí)可開展 63kA 短路試 驗(yàn),試驗(yàn)前無需對(duì)供電電源進(jìn)行復(fù)雜的準(zhǔn)備,回路的調(diào)試和試驗(yàn)項(xiàng)目切換簡便快 捷,相對(duì)采用發(fā)電機(jī)供電的試驗(yàn)回路效率更高,可隨時(shí)為客戶提供優(yōu)質(zhì)便捷的服 務(wù)。在管理能力方面,河高所不斷調(diào)整優(yōu)化資源配置,革新業(yè)務(wù)流程鏈條,強(qiáng)化 管理、提質(zhì)增效效果明顯,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品檢測過程無縫銜接,有效提升檢測效率,降 低設(shè)備閑置時(shí)間。